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Abbattere Tranche A quota è una struttura finanziaria comune per i titoli di debito, quali titoli garantiti da ipoteca. Questi tipi di titoli sono costituiti da pool ipotecari multipli che hanno una vasta gamma di mutui, dai prestiti sicuri con tassi di interesse più bassi per i prestiti rischiosi con tassi più elevati. Ogni piscina mutuo specifico ha anche il proprio tempo alla scadenza, quali fattori nelle prestazioni di rischio e ricompensa. Pertanto, tranche sono fatte per dividere i diversi profili dei mutui a fette che hanno termini finanziari adatti a investitori specifici. Se un investitore vuole investire in un MBO, si può scegliere il tipo di quota più applicabile alla sua avversione al rischio e rendimento desiderato. La teoria dietro titoli garantiti da ipoteca Tutti MBO trarre valore dal pool ipotecari sottostanti e mutui all'interno di ciascun aggregato. Gli investitori che investono in un MBO possono sia cercare di vendere e fare un rapido profitto o tenere su di esso e realizzare guadagni piccola ma a lungo termine sotto forma di pagamenti di interessi. Questi pagamenti mensili sono bit e pezzi di tutti i pagamenti di interessi effettuati dai proprietari di casa il cui mutuo è incluso in una specifica MBO. Gli investitori ricevono il flusso di cassa mensile sulla base della quota MBO hanno investito in. Vantaggi e svantaggi di Tranches Le rate di un MBO normalmente coincidono con le date di scadenza dei mutui sottostanti. Altri fattori come il rischio a volte vanno nella separazione della MBO in tranche. Tuttavia, il crollo del mercato immobiliare costretto regolamenti mutui più severe e alcuni credono che c'è neanche bisogno di tranche basate sul rischio più. Una singola tranche sarà composta da un pool di mutui con simili o le stesse date di maturità. Gli investitori che desiderano avere flusso costante di cassa a lungo termine investirà in tranche con un tempo più lungo fino alla scadenza. Gli investitori che desiderano reddito di breve termine che è relativamente più elevato investirà in tranche con un tempo più breve di scadenza. Tutte le tranches, a prescindere di interesse e maturità, consentono agli investitori di personalizzare le strategie di investimento per le loro specifiche esigenze. Al contrario, tranche aiutare le banche e altri istituti finanziari attraggono investitori in molti tipi di profilo diverso. Gli investitori corrono il rischio, però, di investire nella tranche sbagliato e manca loro obiettivi di investimento. Tranches aggiungono alla complessità di investire debito ed a volte pone un problema per gli investitori disinformati. Inoltre, tranche sono a volte dato un punteggio superiore a quello meritato, causando agli investitori di investire in attività più rischiose di quanto expect. Download l'articolo completo denominato L'economia della finanza strutturata (Coval amp al.) (American Economic Association) Alternate sito di download Qual è il punto di attacco e il punto di distacco di un punto di CDO tranche allegato e punto di distacco sono CDO gergo. Una tranche è definito da attacco ei punti di distacco. Il punto di attacco definisce la quantità di subordinazione di una tranche gode. Lo spessore quota, misurato sottraendo il punto di attacco dal punto di distacco, rappresenta la perdita massima che può essere sostenuta. attaccamento Tranche e punti di distacco si riferiscono a perdite di portafoglio, non predefiniti. Assumendo una perdita in caso di default del 50 per cento, la quota 7 al 10 per cento in grado di sopportare le impostazioni predefinite fino al 14 per cento del portafoglio (14 50 7, il punto di attacco), prima che sostiene le perdite. Nell'esempio precedente, la quota di Classe C ha un punto di attacco di 4 e un punto di distacco di 10. Ciò significa che, ipotizzando un valore di recupero pari a zero dopo ogni impostazione predefinita, gli investitori nei titoli di classe C inizieranno a subire una perdita a seguito della 4a di default e l'intera classe C sarà perso dopo 10 impostazioni predefinite. Ultimo aggiornamento Domenica 6 feb 2011 22:49